借錢給她並希望發橫財的人們

在諸暨，趙婷芝是個富有傳奇色彩的女人。今年34歲的她，在短短5年里，像變戲法一樣成了讓人羨慕的“富姐”。

　　“富姐”有多少錢，幾百萬？幾千萬？還是幾個億？這個問題很難回答，大家的印象里，這個住豪宅、開名車的女人根本就不把錢當回事。

　　直到去年底，“富姐”突然消失了，這時，所有借錢給她並希望發橫財的人們才恍然大悟，原來之前他們一直在把錢往水里扔。這些人中，有她的朋友，有朋友的朋友，還有一位諸暨某銀行分行行長。

　　近日，這起涉案金額高達3.6億多元的非法集資案被移交當地檢察機關。

　　“傳奇富姐”口氣挺大：“想到我這兒投資，我都挑過的”

　　趙婷芝，1975年生，大學文化，住諸暨市暨陽街道。籠罩在這個女人身上的光環曾經挺耀眼。

　　在許多人眼里，趙婷芝是個富有傳奇色彩的女人，因為從2003年起的短短5年時間，她靠炒期貨、做“玫琳凱”化妝品生意和銀行轉貸生意成了有名的“富姐”。但她到底有多少錢，大家不知道。

　　更讓人敬佩的是，趙婷芝還是一個豪爽仗義的女人，不僅自己做生意發財，還熱情地帶著大家一起發財。

　　趙婷芝經常向朋友介紹自己的生意，總是吹得天花亂墜，然後鼓勵大家把錢借給她投資。她許諾，把錢借給她不會有任何風險，她會按月支付5分、7分、15分，甚至兩毛的高額利息。

　　在高利的誘惑下，許多人把錢送到趙婷芝的手上，更有不少人，興奮地把這個發財的機會告訴了身邊的朋友。

　　章黎玉(化名)是眾多借貸人中的一個。2008年1月，章黎玉通過朋友認識了趙婷芝。趙婷芝說她的“玫琳凱”生意做得很好，利潤很高，如果章黎玉要到她那兒投資，她可以給月息5分的回報。“想到我這兒投資，我都要挑過的。”趙婷芝這樣對章黎玉說。

　　章黎玉深信不疑，她大膽地把自己的錢借給了趙婷芝。之後的幾個月，她每個月都從趙婷芝那里得到了高額的利息。從2008年8月開始，趙婷芝給章黎玉的月息還增加到了1毛5。

　　為了獲取更多的利潤，章黎玉又以月息5分向身邊兩個朋友借款690萬元和40萬元，然後再轉借給趙婷芝。直到2008年底案發，章黎玉借給趙婷芝的錢共有890萬元，除已收到的利息260萬元外，實際損失630萬元。

　　警方調查發現，自2004年以來，趙婷芝以炒期貨、做“玫琳凱”生意和銀行轉貸生意為名，共向24人進行非法集資，金額達3.6億多元。

　　禁不住高利誘惑，銀行行長也被“圈”下水

　　宋某是幫助趙婷芝非法集資的關鍵人物。

　　2004年，趙婷芝以做“玫琳凱”化妝品生意為名向宋某借錢，許諾可以支付高額利息，於是宋某開始向別人借錢給趙婷芝，他從中獲取部分利差。

偷很大！向土地公借錢？

一位５０多歲的柯姓男子，日前在台中市華美街一處土地公廟內，利用雙面膠纏繞鐵片的塑膠繩，正在黏取土地公廟功德箱內的金錢，被巡邏警方發現當場將他逮捕，並依法移送偵辦。

第二分局１４日表示，立人派出所於7月10日凌晨，天空剛破曉時，警員顏仲鴻及許朝翔認真落實巡邏勤務，行經台中市北區華美街二段204-3號福德祠土地公廟前，發現一名嫌犯柯Ｘ振在內，東張西望、鬼鬼祟祟，便下車盤查。經驗老道的學長，於盤查時機靈的發現其身旁有用雙面膠纏繞鐵片的塑膠繩，立即識破該名男子正在黏取土地公廟功德箱內的金錢！

警方調查表示，發現嫌犯柯Ｘ振(54歲)，有多件竊盜與詐欺等前科。國小畢業的他，找不到一份穩定可以糊口的工作，且未婚的他，在言談中也沒有一份要認真踏實的責任感。

柯嫌告訴警方，他白天沒有甚麼事可以做，都在玩遊戲機，但玩遊戲機會耗費許多金錢，沒有收入的他，只好都用這種方式向神明「借」錢。

他一本正經的向警方表示，他都會先誠心誠意的告訴土地公，他沒錢可以過生活，並且拜託土地公可以借他一點錢，並且會擲筊杯，土地公答應了才會黏取。但這次他看天已經要亮了，怕被人發現，於是趕緊下手，來不及跟土地公報備，沒想到就被警察發現了！

柯嫌還天真的問警方：「事情這麼剛好，是不是土地公生氣了？」雖這名老伯的處境堪憐，但證據確鑿，且竊盜行為實屬不該，警方於訊後全案依竊盜罪將柯嫌移送台中地檢署偵辦。

從制度上來保障民間借貸市場

要解決中小企業融資難問題，需要進一步放寬「草根」金融，發揮民間資金的靈活作用。昨日下午，全國政協副主席、工商聯主席黃孟復在重慶市政府和全國工商聯聯合主辦的「國際金融危機背景下中小企業融資論壇——重慶的探索和實踐」大型研討會上作出上述表示。

黃孟復認為，必須要開放金融市場，建立多種形式的為中小企業量身定做的金融機構。把「草根」金融進一步放寬，讓更多的民間資金浮出水面，發揮他們靈活的作用，從而使得中小企業貸款難的問題能夠逐步得到解決。

他透露，全國工商聯今年就把解決中小企業貸款問題作為了向中央提出的一項重要政策建議。第一，建立更多的社區銀行，專門面向社區裡的小企業，發揮其活躍城市社區經濟方面的作用；第二，針對高新技術企業，應該成立科技銀行，把科技銀行的貸款和風險投資公司、小額貸款公司，擔保公司等結合起來，全方位、多渠道的為中小企業提供融資服務。

重慶市委常委、常務副市長黃奇帆在會上表示，重慶今年上半年GDP增長12.6%，在全國應該說是排在前六位。整體而言，經濟增長呈現出了逐月逐季不斷走高的特徵(一季度GDP增長是9%，1-4月份10.3%，1-5月份是11.3%，1-6月份12.6%)。在這個回升的過程中中小企業顯示出了良好的勢頭。上半年重慶規模以上的工業企業增長13.7%，而中小企業的增速在15%左右。

他透露，1-6月，重慶的銀行貸款餘額增長了47%，比其他地區的平均增速高出了20個百分點，全國排名第一。同時重慶的銀行不良資產率到6月底已經下降到2%以下，在全國排在第3位，僅次於上海和北京。

耶魯大學管理學院金融經濟學教授陳志武則認為，應該從制度上來保障民間借貸市場。他建議，地方可以設立借貸中介公司或者借貸交易市場這樣的金融交易機構，把買方需要資金的信息和賣方提供資金信息匯總在一起，再通過證券交易所一樣的撮合功能，中介機構在發生借貸交易的時候，自身也能夠提供部分資金，把中介本身的利益跟借貸雙方的利益結合到一起，由此帶來的結果必然會使得整個借貸市場不僅僅可以做得越來越活躍，交易量越來越大，同時因為資金量的增加使得借貸利率最終下降到合理水平。

亞洲債市借貸成本可能上升

亞洲債市發行顯著增加，借貸成本將在未來幾個月上升，政府大量發行債券來資助經濟刺激措施支持了長期收益率，導致私營行業借款者的成本提高。

道瓊斯於6月30日發佈署名Ditas Lopez對亞洲債市的分析，認為隨著亞洲地區開始走出數十年來最糟糕的低迷時期，亞洲企業政府正再次通過在國際和當地債券市場出售債券來進一步籌集資金。

但Lopez認為，自08年末的危機時期急劇下跌的借貸成本將在未來幾個月上升，因市場擔憂經濟恢復的持續性。

信貸市場在過去幾周再次顫動顯示，投資者可能正再次變得更為謹慎，這導致最高評級的亞洲債券發行者在海外籌集資金的難度更高。

在許多當地市場，即使央行已經降息，但政府大量發行債券來資助經濟刺激措施支持了長期收益率，導致私營行業借款者的成本提高。

巴克萊資本(Barclays Capital)的亞太債券辛迪加的主要負責人Kenneth Lee表示，第二季度中期出現的價差縮緊是投機行為，不太可能重現，至少不會在短期重現。

銀行家表示，潛在債券交易的途徑仍然充足，這顯示09年迄今為止亞太地區債市發行的恢復將繼續，因借款者希望將債務再融資，並且籌集新的營業資本。

在海外市場，菲律賓和印尼政府以及韓國政策性銀行在09年上半年全球出售債券，並且可能在09年晚些時候重新回歸市場。來自馬來西亞、印度和台灣地區的債券發行也將出現，而馬來西亞自2002年以來就從未涉足海外市場。同時一些韓國的銀行和企業的債券發行也在進行中。

新加坡Pramerica投資管理公司的基金經理Clifford Lau表示，樂於見到韓國債券發行者成功涉足資本市場來為到期債務再融資。然而投資者正希望能參與這些來自亞洲其他國家和地區的債券交易。

在貨幣市場，正在增加資本的銀行能夠在本地籌資。希望擴張的製造業企業也同樣希望在本地籌資。銀行家表示，中國、韓國和馬來西亞可能是當地貨幣債券發行增長最為強勁的國家。

雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings Inc.)的破產實質上從08年開始凍結了美元、歐元和日元債券的發行。這導致澳大利亞、新西蘭和韓國將設置擔保系統來幫助私營行業債券發行者從厭惡風險的投資者那裡籌集資金。這不太可能在近期消退。

由於信貸危機非常嚴重，亞洲債市已經經歷了千辛萬苦，借貸成本都在下降。

銀行家表示，在菲律賓，SM投資公司6月售出100億菲律賓比索(約合2億美元)的個人債券，收益率至少比該公司08年晚些時候支付的收益率低100個基點，當時投資者不願意冒任何風險。

6月索尼在日本市場提供了大量2,200億日圓(約合23億美元)的三檔債券，與日本政府債的息差較08年12月的時候縮減了13至18個基點

摩根大通的亞洲債務資本市場執行總裁Ananth Ramachandran表示，息差已經收緊，新發行債券溢價已經走低，並且許多離場觀望的現金已經開始尋找途徑來進入信貸市場。他還表示，當未來前景更為樂觀的時候，借貸或投資將更受關注。

但市場中仍然充滿挑戰。世界銀行上周(6月22日當周)對全球經濟將很快恢復的希望破了一盆冷水，預計09年全球經濟將縮減2.9%，較此前預測的下跌1.7%更為糟糕。亞洲開發銀行近期表示，考慮到政府為了填補預算赤字而發行債券因而造成激烈競爭，企業也面臨資金風險不斷上升。市場擔憂這些財政缺口持續將傷害一些東亞新興市場經濟體的主權財富評級。評級下降將導致借貸成本上升。

此外，亞洲開發銀行在報告中表示，新興市場投資者的突然撤資風險也可能是另一個複雜因素。

許多亞太債券市場也損失了利率下跌帶來的助推力。而一些央行，如澳大利亞聯儲和新西蘭聯儲，將不排除進一步放鬆信貸，盡可能下調基礎利率。

並且在一些消費者物價將因商品和油價上漲而反彈的國家，債市收益率將走高，特別是長期債曲線。

東方匯理銀行的信貸分析師Brayan Lai表示，養老基金和其他機構投資者以及個人投資者可能將尋找投資機會，市場仍然有一定流動性。

花旗銀行駐香港的亞洲債務辛迪加主要負責人Paul Au預計，借貸者的組合將更為分化，包括信貸評級更低的企業和銀行。他認為，更多的借貸者也可能將投資長期債券。他預計09年亞洲的國際債券發行將上升25%。

根據Dealogic的數據追蹤，09年迄今為止，亞洲企業已經發行價值425億美元的國際G3債券，較08年同期增加38%。亞洲的當地貨幣企業債發行額躍升65%，至2,494億美元。

替子女借貸 當心變贈與

以自己名義替小孩借貸要注意，若將來由小孩自己償還貸款，小心被國稅局認定是小孩無償為父母承擔債務，視同以自己資金對父母的贈與，反而會被課贈與稅。

北區轄內納稅義務人A君於93年間將售地款810萬元，用來替母親償還合作社借貸，經北區稅局查獲依規定以贈與論，核定A君贈與母親810萬元，並補徵贈與稅額93.8萬元。A君不服，主張雖然是母親向合作社借貸，事實上卻是提供給A君本人使用，因此理應由他來還借貸，並非贈與行為，但A君提起行政救濟程序，仍遭台北高等行政法院判決敗訴。

台北高等行政法院判決指出，遺產及贈與稅法第5條所稱「以贈與論」，目的是防止納稅人利用各種方式逃避贈與稅；而A君無償為他人清償債務，本質上即無償承擔他人債務，符合遺產及贈與稅法第5條規範的「視同贈與」。法院認為，如果納稅人主張資金的移轉並非無償代償債務，應該就主張的事實負起舉證的責任。但A君未能提示資金流程及相關資料證明，說明母親先前向合作社的借貸事實上是由A 君支用，因此才判決A君敗訴。